申万宏源:中题材+业绩并驾齐驱 长三角之后推荐关注海南板块

来源:网络整理 作者:http://www.aleka-ad. 发布时间:2019-04-14 11:45

TMT在科创板推出前夕仍可作为重点方向:1)新增发布纳思达深度报告,重点推荐。公司收购国际打印机龙头利盟,重整再出发。自主可控芯片也顺利发展。2)新增发布苏州科达深度报告。深度跟踪公司2年多以来,基于对公司的深入了解我们认为,公司的最大看点是综合的视频会议软硬件结合的解决方案,而不是之前定位的安防。公司视频会议毛利率超过70%,深度受益与视频监控下沉和5G推进。公司2019年估值不到20倍,是市场涨幅过大后难得的低估值价值个股。3)半导体方向,推荐至纯科技。在科创板和北方华创龙头的带领下,半导体设备是可以出业绩的版块。至纯科技的硅片清洗机订单饱满业绩确定,在估值上也更具优势。同时地处上海,将受益于上三角一体化示范区的科技定位。4)中期持续推荐职业教育龙头中公教育,港股高校板块(希望教育、中教控股、民生教育等),教育信息化(视源股份、佳发教育、天喻信息(300205))。中公教育一季度预告盈利0.9-1.2亿,超预期。1季度是公司确认收入的淡季。另外18年的多数协议班会在Q2陆续确认,市场业绩。我们认为19年业绩有望再超市场预期。5)电子材料领域,偏光片涨价而且有望持续,产能供给偏紧是目前行业现状。三利谱作为国内偏光片唯一龙头,突破京东方大客户,进入上升通道。一季报不佳也是预期当中,二季度良率爬坡后,有望净利润转正。5)其他标的中推荐梅花生物(600873)(好公司,业绩释放,低估值,高股息率,股份回购)、颐海国际(港股,19年持续高增长,但是估值偏高)、劲拓股份(300400)(华为产业链)。19年触底翻转的是福斯特(603806)、恒润科技(风电、半导体、OLED)。


【周观点】:上周创业板指数继续上涨4.94%,近端次新股指数上涨7.68%。PMI、消费、地产数据短期修复的情况下,市场继续向上。4月份飘红已经是一致预期。题材+业绩股基本上是并驾齐驱。上三角板块也表现亮眼。改革也将继续推进。新增推荐基建+旅游双双受益的海南龙头,海南瑞泽(002596)(点击蓝色字体查看往期相关报告)。下周将迎来海南政策一周年,预期进一步的细化政策有望出台。2018年4月《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》发布,指出海南的战略定位,要求拓展旅游消费发展空间,支持在海南建设国家体育训练南方基地和省级体育中心,鼓励发展沙滩运动、水上运动、赛马运动等项目,支持打造国家体育旅游示范区。探索发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票。政策发布一年以来,推进较少,近期政策方面可能迎来新的变化。海南瑞泽国际赛马场完成备案,基建业务陆续获得订单,业绩+估值双向提升。

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